必看！3 步掌握 Bitfinex 做市，轻松赚取收益！

时间：2025-03-17 阅读：120
摘要： 本文深入解析 Bitfinex 交易所做市操作，从准备工作到风险管理，详解 API 使用，助您掌握做市核心技巧，提升交易效率，控制风险，成为成功的做市商。

Bitfinex 交易所做市操作流程

Bitfinex 是一个全球性的加密货币交易所，提供包括现货交易、杠杆交易和衍生品交易等多种服务。做市商在 Bitfinex 交易所中扮演着重要的角色，他们通过提供流动性来促进交易，并从中赚取利润。本文将详细介绍 Bitfinex 交易所的做市操作流程，帮助读者了解如何在 Bitfinex 上进行做市。

一、做市的定义与意义

做市，也称为流动性提供，是指在加密货币交易所或其他交易平台上，做市商持续不断地提供买入（bid）和卖出（ask）报价的行为。其核心目的是通过积极参与市场交易，为特定交易对创建并维护一个连续、稳定的订单簿。

做市商扮演着至关重要的角色，他们通过同时挂出买单和卖单，在市场中充当买方和卖方，从而显著提高市场的流动性。流动性是指资产能够以接近其公平市场价值的价格快速买入或卖出的能力。流动性高的市场交易滑点低，订单能够迅速成交，减少交易成本。

做市商通过买卖价差（bid-ask spread）盈利，即买入价和卖出价之间的差额。他们需要精确地平衡库存风险、市场波动性和交易费用，以确保长期盈利能力。专业的做市策略涉及复杂的算法和风险管理技术，以应对市场动态变化。

在加密货币市场中，做市商的作用尤为关键。加密货币市场相较于传统金融市场，通常波动性更大，流动性相对不足。这可能导致较大的买卖价差和较高的交易滑点。做市商通过提供流动性，可以有效降低交易滑点，提高市场深度，这意味着更大的订单能够以更接近预期价格成交。

通过改善交易体验，做市商能够吸引更多投资者参与加密货币交易，进而促进市场的整体发展。一个流动性充足的市场更容易吸引机构投资者和高频交易者，从而进一步提升市场的效率和透明度。因此，做市活动是加密货币市场健康发展的重要组成部分。

二、Bitfinex 做市商的要求与资格

虽然 Bitfinex 没有公开明确的做市商资格认证流程，但成功的做市需要满足一系列关键的要求。这些要求涵盖了资金实力、技术能力、策略制定以及风险控制等多个方面。有效的做市活动需要持续不断地投入和调整，以适应快速变化的市场环境。

  1. 充足的资金 : 做市需要大量的资金来支持持续挂单，并应对市场价格的瞬息万变。资金规模直接影响做市商的流动性提供能力和风险承受能力。资金量越大，做市商在极端市场事件中维持市场稳定，并从中获利的可能性就越高。考虑配置充足的稳定币和主流加密货币，以灵活应对不同交易对的需求。
  2. 快速的交易系统 : 做市需要能够快速执行交易的系统，以便能够及时调整报价和应对市场变化。高延迟的系统会导致报价过时，无法有效响应市场波动，从而产生滑点损失。高效的交易系统包括优化的算法、高性能的服务器以及与 Bitfinex 交易平台之间的低延迟连接。进行回测和压力测试，确保系统在高峰时段也能保持稳定和高效。
  3. 精密的交易策略 : 做市策略至关重要，是盈利的关键。需要根据市场深度、交易量、波动率以及订单簿结构等因素制定合适的报价策略，并根据市场变化实时调整。 策略选择包括被动做市、主动做市、以及混合策略。同时，应考虑不同交易对的特性，例如，高流动性交易对和低流动性交易对，并针对性地调整策略参数。持续监控策略表现，并根据实际情况进行优化和调整。
  4. 风险管理能力 : 加密货币市场波动性极大，做市商需要具备强大的风险管理能力，有效控制风险敞口，避免因市场剧烈波动而遭受重大损失。风险管理策略包括设置止损单、对冲头寸以及分散投资。应定期评估风险敞口，并根据市场变化调整风险管理策略。同时，需要建立完善的内部风控体系，监控交易活动，及时发现和处理潜在风险。
  5. 稳定的 API 连接 : 通过 API 进行交易是高效做市的必要条件。Bitfinex 提供强大的 API 接口，供做市商使用，允许程序化交易和自动化策略执行。稳定的 API 连接能够保证交易指令的及时传输，避免因连接中断而导致的损失。 建议使用多个备用连接，以确保在高流量或网络拥堵时仍能保持连接的稳定性。定期测试 API 连接，确保其正常运行。同时，应了解 Bitfinex API 的使用限制，并合理规划交易频率，避免触发限流。

三、Bitfinex 做市操作的具体步骤

在 Bitfinex 交易所进行做市操作涉及多个关键步骤，需要仔细规划和执行。以下将详细介绍这些步骤，帮助您更好地理解和参与 Bitfinex 的做市活动：

1. 资金准备与账户设置：

  • 资金充值： 确保您的 Bitfinex 账户拥有充足的资金，以满足做市策略的需求。支持多种数字货币和法币充值，请根据您的交易对选择合适的币种。
  • API 密钥配置： 为了能够通过程序化方式进行交易，您需要在 Bitfinex 账户中创建并配置 API 密钥。务必设置适当的权限，仅授予交易权限，并妥善保管密钥，避免泄露。
  • 账户验证： 完成 Bitfinex 交易所要求的身份验证（KYC），确保您的账户可以进行高级交易操作，避免因验证问题影响做市策略的执行。

2. 选择交易对与分析市场：

  • 交易对选择： 根据您的风险偏好和资金规模选择合适的交易对。流动性较好的交易对通常更容易进行做市，但也可能面临更激烈的竞争。
  • 市场分析： 运用技术分析工具（如K线图、均线、成交量）和基本面分析方法，深入了解所选交易对的历史价格波动、市场深度、交易量等信息。
  • 价差监控： 密切关注买一价和卖一价之间的价差（spread），这是做市盈利的关键。价差越小，盈利空间越小，但成交的可能性越高。

3. 制定做市策略：

  • 挂单策略： 确定合理的挂单价格和数量。通常需要在买一价下方挂买单，在卖一价上方挂卖单，并根据市场变化动态调整。
  • 撤单策略： 设置撤单条件，例如当市场价格剧烈波动或挂单长时间未成交时，自动撤销订单，以避免不必要的损失。
  • 风险管理： 设定止损点和止盈点，控制单笔交易的风险，并合理分配资金，避免过度杠杆。
  • 频率调整： 根据市场波动情况，调整挂单频率。市场波动较大时，可以适当降低挂单频率，避免频繁交易造成手续费损失。

4. 执行做市策略：

  • API程序编写： 使用编程语言（如Python）和Bitfinex API接口，编写程序化交易脚本，实现自动挂单、撤单和价格调整。
  • 参数设置： 在程序中设置挂单价格、数量、撤单条件等参数，并进行充分的测试，确保程序运行稳定可靠。
  • 监控与调整： 实时监控做市程序的运行状态和市场变化，根据实际情况调整策略参数，优化做市效果。

5. 风险控制与持续优化：

  • 风险评估： 定期评估做市策略的风险收益比，并根据市场变化和自身风险承受能力进行调整。
  • 数据分析： 记录做市交易的详细数据，包括挂单价格、成交价格、成交量、手续费等，分析做市效果，发现问题并改进。
  • 策略优化： 持续优化做市策略，例如调整挂单价格、数量、撤单条件等，以提高盈利能力和降低风险。

1. 准备工作：

  • 注册 Bitfinex 账户 : 需要在 Bitfinex 交易所注册一个账户，并完成身份验证（KYC）。身份验证通常需要提供身份证明文件、地址证明等信息。完成KYC流程是为了符合监管要求，并提升账户的安全性和交易权限。Bitfinex提供了不同级别的KYC，根据需要选择适合自己的级别。注册过程中务必使用安全的网络环境，并保管好账户密码和相关信息。
  • 充值资金 : 向 Bitfinex 账户充入足够的资金，用于进行做市交易。Bitfinex 支持多种加密货币和法币充值，例如比特币（BTC）、以太坊（ETH）、USDT 以及美元、欧元等。充值前需要仔细核对充值地址，确保资金转入正确的地址。不同币种的充值确认时间可能不同，需要耐心等待。建议使用主流且交易深度较好的币种进行充值，以便更好地执行做市策略。充值时需注意Bitfinex的最低充值额度，低于该额度的充值可能会丢失。
  • 熟悉 Bitfinex API : Bitfinex 提供了强大的 API 接口，包括 REST API 和 WebSocket API。REST API 适用于执行简单的交易指令和查询账户信息，而 WebSocket API 适用于实时订阅市场数据和进行高频交易。熟练掌握 API 的使用方法是进行高效做市的关键。可以通过 Bitfinex 的官方文档学习 API 的使用方法，文档详细介绍了 API 的各个接口、参数和返回值。同时，Bitfinex 提供了各种编程语言的SDK，方便开发者快速上手。建议阅读API文档，了解限速规则，避免因频繁请求而被限制。在实际操作之前，可以在Bitfinex的沙盒环境进行测试，确保API调用正确无误。
  • 开发或选择做市机器人 : 可以自行开发做市机器人，也可以选择市面上已有的做市机器人软件。自行开发可以根据自身策略定制功能，但需要一定的编程能力和市场理解。使用现有的做市机器人软件可以快速上手，但可能需要支付一定的费用。无论选择哪种方式，都需要对做市机器人的策略进行充分的测试和优化。做市机器人能够自动化执行交易策略，例如挂单、撤单、调整价格等，从而提高交易效率和减少人工干预。在选择做市机器人时，需要考虑其稳定性、安全性、交易速度以及对不同交易策略的支持程度。需要注意的是，即使使用做市机器人，也需要密切关注市场动态，并根据实际情况调整策略。

2. 连接 API：

  • 获取 API 密钥 : 在 Bitfinex 账户中，导航至 API 密钥管理页面，创建一个新的 API 密钥对。此过程将生成两个关键凭证：API Key（公钥）和 API Secret（私钥）。API Key 用于标识您的应用程序，而 API Secret 用于对请求进行签名。务必仔细设置权限，仅授予做市机器人执行所需操作（例如，下单、查询余额）的权限，避免授予不必要的权限，以降低潜在的安全风险。强烈建议启用双因素认证（2FA），以增强账户的整体安全性。将 API Secret 安全地存储在服务器端，切勿在客户端代码或公开存储库中泄露，因为泄露将导致资金损失或账户被盗用。
  • 配置 API 连接 : 在您的做市机器人或自定义交易程序中，利用编程语言（例如 Python、JavaScript、Java）提供的 HTTP 客户端库（例如 requests、axios、okhttp）或 Bitfinex 官方提供的 SDK，配置 API 连接。通常，需要设置 API Endpoint（Bitfinex API 的 URL 地址），并使用 API Key 和 API Secret 对每个请求进行签名，以通过身份验证。不同的编程语言和库有不同的签名方法，请务必参考 Bitfinex 官方 API 文档，正确实现请求签名逻辑，确保请求的完整性和真实性。需要处理 API 返回的数据格式（通常为 JSON）和错误码，以便在程序中进行相应的处理和反馈。设置合理的请求频率限制，避免触发 Bitfinex 的 API 速率限制，影响程序的正常运行。

3. 制定做市策略：

  • 选择交易对 : 做市的首要步骤是选择合适的交易对。这需要深入分析各种因素，例如：
    • 交易量 : 高交易量的交易对意味着更高的成交机会，更易于快速执行买卖订单。
    • 波动性 : 波动性适中的交易对可以提供足够的盈利空间，同时避免极端的价格波动带来的巨大风险。过度波动的交易对可能导致无法预测的损失。
    • 市场深度 : 良好的市场深度意味着有充足的买单和卖单，这确保了做市商可以顺利地执行订单，而不会对价格产生显著影响。浅薄的市场深度可能导致滑点和无法成交。
    • 手续费 : 不同交易所和交易对的手续费率可能不同，这会直接影响做市的盈利能力。选择手续费较低的交易对可以降低成本，提高利润。
    • 做市商竞争 : 了解其他做市商在该交易对的活动情况，评估竞争激烈程度。竞争越小，盈利空间可能越大。
    通常，流动性好、波动性适中的交易对是做市的理想选择。
  • 确定报价范围 : 根据实时市场行情和订单簿深度，合理设定买入和卖出的报价范围。这个范围的确定需要精细的考量：
    • 盈利目标 : 报价范围需要保证做市商能够获得预期的利润，覆盖运营成本并产生收益。
    • 市场深度 : 密切关注订单簿，确保报价能够在合理的深度内成交，避免因深度不足而无法完成交易。
    • 竞争对手 : 观察其他做市商的报价策略，并根据情况调整自己的报价，以保持竞争力。
    • 风险承受能力 : 设定报价范围时，要考虑潜在的市场风险，避免因价格剧烈波动而遭受重大损失。
    既要保证一定的利润空间，又要避免报价过高而难以成交，找到盈利与风险之间的平衡点至关重要。
  • 设定挂单数量 : 确定每次挂单的买入和卖出数量，这直接关系到资金利用率和风险敞口。挂单数量的设定应基于以下因素：
    • 资金量 : 挂单数量不能超过可用资金的承受能力，要确保在极端情况下仍有足够的资金应对风险。
    • 交易量 : 根据交易对的日均交易量调整挂单数量，避免挂单过多导致积压，或挂单过少错过交易机会。
    • 市场深度 : 观察市场深度，合理分配挂单数量，确保订单能够被市场吸收，避免对价格造成不必要的冲击。
    • 风险偏好 : 风险偏好较低的做市商可以选择较小的挂单数量，以降低潜在损失。
    挂单数量需要根据市场状况和自身情况进行动态调整。
  • 设置价差 : 设定买入价和卖出价之间的价差，即做市商的利润来源。价差的设置需要权衡以下因素：
    • 市场竞争 : 激烈的市场竞争可能迫使做市商缩小价差，以提高成交概率。
    • 交易量 : 高交易量的交易对通常可以采用较小的价差，因为成交机会更多。
    • 风险因素 : 波动性较高的交易对可能需要较大的价差，以覆盖潜在风险。
    • 做市策略 : 不同的做市策略可能需要不同的价差设置，例如，被动做市可能需要更小的价差。
    价差越大，盈利空间越大，但成交概率越低；价差越小，成交概率越高，但盈利空间越小。找到最佳价差是做市成功的关键。
  • 风险控制 : 风险控制是做市策略中至关重要的一环，它能够保护资金免受重大损失。以下是一些常见的风险控制措施：
    • 设置止损点 : 当价格朝着不利方向变动时，止损点能够自动平仓，限制最大亏损额度。止损点的设置应根据市场波动性和风险承受能力进行调整。
    • 设置止盈点 : 当价格朝着有利方向变动时，止盈点能够自动获利了结，锁定利润。止盈点的设置应根据盈利目标和市场趋势进行调整。
    • 仓位管理 : 控制仓位大小，避免过度交易。过度交易会增加风险，并可能导致资金快速流失。
    • 风险警报 : 设置价格警报，及时了解市场动态。当价格触及预设的阈值时，警报会通知做市商，以便及时采取行动。
    • 定期审查 : 定期审查做市策略，评估其有效性。根据市场变化和自身情况，对策略进行调整，以确保其持续盈利。
    当价格触及止损点时，系统应自动平仓，避免损失扩大；当价格触及止盈点时，系统应自动获利了结。严格执行风险控制措施，是做市成功的保障。

4. 执行做市：

  • 挂单 : 通过 Bitfinex 交易所提供的 API 接口，程序化地发送买入（Bid）和卖出（Ask）订单。订单类型通常选择限价单（Limit Order），这种订单类型允许做市商设定理想的成交价格，避免意外的滑点损失。限价单只有在市场价格达到或优于指定价格时才会成交，确保做市商的盈利空间。根据做市策略，可以同时挂出多个不同价位的买卖单，形成一个围绕市场中间价的订单簿。
  • 监控市场 : 实时监控 Bitfinex 交易所的市场行情是至关重要的。需要监控的关键指标包括：
    • 价格 : 最新成交价格的变化趋势，以及买一价和卖一价的深度信息。
    • 交易量 : 市场交易活跃度的重要指标，交易量越大，价格波动的可能性也越高。
    • 深度（Order Book Depth） : 订单簿的深度反映了市场上买方和卖方的力量对比。更深的订单簿意味着更大的流动性和更小的价格波动。
    • 其他指标 : 可以根据做市策略，增加其他指标的监控，例如波动率、交易对之间的相关性等。
  • 调整报价 : 根据市场变化，算法需要自动调整买入和卖出报价。调整频率取决于市场波动性和做市策略。
    • 价格上涨时 : 提高卖出价（Ask Price），同时降低买入价（Bid Price），扩大买卖价差（Spread），以应对潜在的更高买入成本。
    • 价格下跌时 : 降低卖出价（Ask Price），同时提高买入价（Bid Price），缩小买卖价差（Spread），以吸引买家并减少持仓风险。
    • 调整幅度 : 调整幅度需要根据市场波动率和做市策略进行精细调整，避免过大的价差导致订单难以成交，或过小的价差导致利润空间不足。
  • 撤单 : 在以下情况下，需要及时撤销未成交的订单：
    • 长时间未成交 : 如果订单长时间未成交，可能意味着报价偏离市场，需要重新评估市场状况并调整报价。
    • 市场行情发生重大变化 : 例如突发新闻、市场情绪转变等，可能导致价格剧烈波动，需要及时撤单以避免损失。
    • 风险管理 : 当持仓量达到预设的风险阈值时，也需要撤单并调整做市策略。
  • 重新挂单 : 在撤单后，程序需要根据最新的市场行情和做市策略，重新挂出新的买入和卖出订单。重新挂单时，需要考虑以下因素：
    • 最佳报价 : 寻找当前市场上最具竞争力的买入和卖出价格，以提高成交概率。
    • 订单数量 : 根据市场深度和做市策略，确定合理的订单数量，避免过大的订单冲击市场，或过小的订单无法提供足够的流动性。
    • 风险控制 : 重新评估市场风险，调整做市参数，确保做市策略的稳健性。
    通过不断地撤单和重新挂单，做市商可以持续地为 Bitfinex 交易所提供流动性，并从中获取利润。

5. 风险管理：

  • 监控账户余额： 实时监控交易账户中的可用资金余额至关重要。这包括监控用于做市的加密货币和任何用于支付交易费用的其他资产。确保始终有充足的资金来执行交易策略，避免因资金不足而错失交易机会或导致交易中断。定期检查并设置资金预警，以便在余额低于预设阈值时收到通知。
  • 监控持仓风险： 对做市交易中的持仓风险进行持续监控，是控制潜在损失的关键环节。评估市场波动性对持仓价值的影响，并密切关注未实现盈亏。采用风险指标，如夏普比率和波动率指标，来量化风险水平。了解交易对的基础资产及其关联性，以便更好地预测市场变化。
  • 及时止损： 止损单是风险管理的重要工具。预先设定价格水平，当市场价格达到该水平时，自动执行平仓操作。止损点的设置应该基于对市场波动性和个人风险承受能力的评估。严格遵守止损策略，避免情绪化交易，从而有效控制潜在损失。
  • 分散风险： 不要将所有做市资金集中投资于单一交易对，这是一种高风险行为。将资金分散到多个交易对，可以降低因某个特定市场波动而造成的损失。选择具有不同特征和相关性的交易对，构建多元化的投资组合，从而在整体上降低风险。定期评估投资组合的风险敞口，并根据市场情况进行调整。

四、Bitfinex 做市技巧与注意事项

  1. 精通 API 运用 : 深入掌握 Bitfinex API 的各项功能，包括订单管理、数据获取、行情订阅等，能够显著提升做市效率，实现自动化交易策略。 通过 API 接口，可以编写程序化交易机器人，根据预设算法自动下单、撤单，并实时监控市场深度，优化报价。 利用 API 还能获取历史交易数据，用于回测和优化做市策略。
  2. 敏锐的市场洞察 : 密切关注全球加密货币市场的动态，包括但不限于：行业新闻、监管政策变动、重大事件、项目公告以及社交媒体舆情。 及时分析这些信息，预测市场走向，并迅速调整做市策略。 例如，针对突发利好消息，可适当扩大买单价差，抓住市场机会；而面对潜在利空，则应收窄价差，降低风险敞口。
  3. 严格的风险控制 : 风险管理是做市成功的关键。 务必设置明确的止损点，并严格执行。 采用合适的仓位管理策略，控制单个交易对的风险敞口，避免因极端行情导致巨额亏损。 同时，定期评估和调整风险参数，以适应不断变化的市场环境。 除了设置止损点，还可以考虑使用对冲工具，例如期权或期货，来进一步降低市场风险。
  4. 审慎的交易对选择 : 选择流动性高、成交量大的交易对，有助于提高做市效率和成交率。 同时，要考虑交易对的波动性，选择波动性适中的品种。 过度波动的交易对风险较高，而波动性不足的交易对则难以盈利。 考察交易对的历史数据，分析其波动规律，评估其做市潜力。 也要关注交易对的深度，避免因深度不足导致滑点过高。
  5. 灵活的价差调整 : 根据市场波动情况、交易量、深度以及自身的风险偏好，灵活调整买卖价差。 在市场波动剧烈时，可适当扩大价差，以降低成交风险；而在市场平稳时，则应缩小价差，以提高成交频率。 还可以根据订单簿的深度，动态调整报价，力求在保证成交率的同时，获取最大利润。 优化价差策略需要持续的观察、测试和改进。
  6. 充分的策略测试 : 在投入真实资金进行交易前，务必先在 Bitfinex 提供的模拟交易环境中充分测试做市策略。 利用历史数据对策略进行回测，评估其盈利能力和风险承受能力。 同时，也要进行前瞻性测试，模拟各种市场情景，检验策略的鲁棒性。 通过模拟交易，可以发现策略中存在的缺陷，并进行改进，从而降低实盘交易的风险。
  7. 持续的知识学习 : 加密货币市场瞬息万变，新的技术、概念、项目层出不穷。 必须保持持续学习的态度，不断学习新的知识和技能，才能在激烈的市场竞争中保持优势。 关注行业动态，阅读专业报告，参与社区讨论，与其他交易者交流经验。 学习新的做市策略、风险管理技术以及量化交易方法，不断提升自身的做市水平。
  8. 周密的费用考量 : Bitfinex 会根据用户的交易量和等级收取交易费用。 在制定做市策略时，必须充分考虑交易费用对利润的影响。 优化订单的执行方式，尽量降低交易费用。 例如，使用限价单代替市价单，可以避免因滑点而产生额外的费用。 还可以通过提高交易量，提升用户等级，从而享受更低的交易费用。 也要关注 Bitfinex 的费用政策变化，及时调整做市策略。

五、Bitfinex API 做市示例（伪代码）

以下提供一个简化的 Bitfinex API 做市示例（伪代码）， 请务必理解其原理并在真实交易前进行充分测试和风险评估 。此示例旨在展示使用Bitfinex API进行基本做市操作的逻辑，并非可以直接运行的代码。做市策略的有效性受到市场波动、交易手续费、订单簿深度等多种因素的影响。

重要提示： 在实际部署做市机器人之前，务必进行回测、压力测试，并使用模拟账户进行充分验证。做市交易涉及较高的风险，可能导致资金损失。请谨慎操作，并根据自身的风险承受能力进行决策。

伪代码示例： 


// 1. 引入必要的库和设置API密钥
import bitfinex
import time

API_KEY = "YOUR_API_KEY"
API_SECRET = "YOUR_API_SECRET"
SYMBOL = "tBTCUSD"  // 交易对：比特币/美元

// 2. 初始化 Bitfinex API 客户端
bfx = bitfinex.Client(API_KEY, API_SECRET)

// 3. 定义做市参数
BID_PRICE_OFFSET = 0.01  // 买单价格偏移量（相对于中间价）
ASK_PRICE_OFFSET = 0.01  // 卖单价格偏移量（相对于中间价）
ORDER_QUANTITY = 0.001   // 每笔订单的数量（比特币）
ORDER_REFRESH_INTERVAL = 5 // 订单刷新间隔（秒）

// 4. 核心做市循环
while True:
    try:
        // 4.1 获取当前市场中间价
        ticker = bfx.ticker(SYMBOL)
        mid_price = (ticker['bid'] + ticker['ask']) / 2

        // 4.2 计算买单和卖单价格
        bid_price = mid_price - BID_PRICE_OFFSET
        ask_price = mid_price + ASK_PRICE_OFFSET

        // 4.3 检查当前订单簿，取消未成交的做市订单
        orders = bfx.orders()
        for order in orders:
            if order['symbol'] == SYMBOL and (order['type'] == "LIMIT" or order['type'] == "MARKET"):
                bfx.cancel_order(order['id'])  // 取消订单
                print(f"取消订单: {order['id']}")

        // 4.4 下达新的买单和卖单
        bid_order = bfx.new_order(symbol=SYMBOL, amount=ORDER_QUANTITY, price=bid_price, type="LIMIT", side="buy")
        ask_order = bfx.new_order(symbol=SYMBOL, amount=-ORDER_QUANTITY, price=ask_price, type="LIMIT", side="sell")

        print(f"下达买单：价格 = {bid_price}, 数量 = {ORDER_QUANTITY}")
        print(f"下达卖单：价格 = {ask_price}, 数量 = {ORDER_QUANTITY}")

        // 4.5 休眠一段时间
        time.sleep(ORDER_REFRESH_INTERVAL)

    except Exception as e:
        print(f"发生错误：{e}")
        time.sleep(10) // 发生错误后，等待一段时间再重试

代码解释：

  • 步骤1： 引入 Bitfinex API 客户端库，并设置你的 API 密钥。需要从Bitfinex官网获取API密钥，并妥善保管。
  • 步骤2： 初始化 Bitfinex API 客户端。
  • 步骤3： 定义做市参数，例如买单和卖单的价格偏移量，订单数量和刷新间隔。这些参数需要根据市场情况和交易策略进行调整。
  • 步骤4： 进入核心做市循环：
    • 4.1 获取中间价： 从 Bitfinex API 获取当前的买一价和卖一价，计算出中间价，作为定价的基准。
    • 4.2 计算订单价格： 根据中间价和价格偏移量，计算出买单和卖单的价格。
    • 4.3 撤销未成交订单： 循环遍历当前订单簿，取消之前未成交的、属于该交易对的限价或市价订单，避免重复下单。这一步能够清理旧订单，让新的做市订单能够更好地反映当前市场情况。使用 bfx.cancel_order(order['id']) 通过订单ID来取消订单。
    • 4.4 下新订单： 使用 bfx.new_order() 函数分别下达买单和卖单。订单类型设置为 "LIMIT"（限价单）。 请注意 amount 参数，卖单的数量需要设置为负数。
    • 4.5 休眠： 暂停一段时间，避免过于频繁的API调用。

注意事项：

  • API 密钥安全： 务必妥善保管你的 API 密钥，不要泄露给他人。
  • 错误处理： 示例代码中包含了简单的错误处理，但在实际应用中，需要更完善的错误处理机制，例如重试、报警等。
  • 限价单类型： 此示例使用限价单 (LIMIT)。市价单 (MARKET) 可以立即成交，但价格可能不理想。
  • 市场深度： 你需要根据市场深度调整订单数量和价格偏移量。
  • 交易手续费： 交易手续费会影响做市的盈利，需要考虑在内。
  • 风险管理： 设置止损点，以防止意外损失。
  • 合规性： 确保你的交易行为符合 Bitfinex 的规则和当地的法律法规。
  • 资金管理： 合理分配做市资金，避免过度交易。
  • API 调用频率限制： Bitfinex API 有调用频率限制，需要注意控制调用频率。

导入必要的库

在Python环境中，为了与Bitfinex交易所进行交互，我们需要导入必要的库。 bitfinex 库提供了与Bitfinex API进行通信的接口，允许我们获取市场数据、执行交易等操作。 time 库则用于处理时间相关的功能，例如控制API请求的频率，避免超出交易所的速率限制。

import bitfinex

这行代码导入了Bitfinex的Python客户端库。在使用之前，请确保你已经通过pip安装了该库： pip install bitfinex 。这个库封装了Bitfinex API的各种端点，方便我们发送HTTP请求并解析返回的数据。

import time

这行代码导入了Python的内置 time 模块。 time 模块提供了各种与时间相关的函数，例如 time.sleep() 可以暂停程序的执行一段时间，这在控制API请求频率时非常有用，避免因频繁请求而被Bitfinex服务器限制。

配置 API 密钥

为了安全地与加密货币交易所或相关服务进行交互，您需要配置 API 密钥。API 密钥通常由一个 API Key 和一个 API Secret 组成，类似于用户名和密码，但专为程序化访问设计。请务必妥善保管您的 API Secret，切勿泄露给他人，因为它具有访问您账户的权限。

在代码中，您需要将 API Key 和 API Secret 设置为相应的变量。以下示例展示了如何定义这些变量： 

API_KEY = "YOUR_API_KEY"
API_SECRET = "YOUR_API_SECRET"

请将 "YOUR_API_KEY" 和 "YOUR_API_SECRET" 替换为您从交易所或服务提供商处获得的实际 API Key 和 API Secret。 务必使用正确的密钥，否则您的程序将无法正常工作或可能导致安全问题。

重要提示： 不同交易所或服务提供商获取 API 密钥的流程可能略有不同。 通常，您需要在其网站上注册账户，然后创建一个新的 API 密钥对。创建 API 密钥时，您可能需要设置权限，例如允许交易、查询余额等。 请仔细阅读交易所或服务提供商的文档，了解如何正确创建和配置 API 密钥，并严格遵循其安全建议。 部分平台可能需要进行KYC认证后才能创建API。

初始化 Bitfinex API 客户端

使用 Bitfinex API 进行交易和数据获取的第一步是初始化客户端。这需要你提供有效的 API 密钥和密钥密码，这些密钥可以在 Bitfinex 交易所的账户设置中生成。

API 密钥 (API_KEY) ： 这是用于验证你的身份的关键信息，Bitfinex 使用它来确认请求的来源和权限。务必妥善保管你的 API 密钥，避免泄露给他人，以防止未经授权的访问。

密钥密码 (API_SECRET) ：密钥密码与 API 密钥配合使用，提供更高级别的安全保护。它用于签名 API 请求，确保请求在传输过程中未被篡改。同样，密钥密码也需要严格保密。

初始化客户端的代码示例如下： 


    import bitfinex

    # 替换为你的实际 API 密钥和密钥密码
    API_KEY = "YOUR_API_KEY"
    API_SECRET = "YOUR_API_SECRET"

    # 初始化 Bitfinex 客户端
    client = bitfinex.Client(API_KEY, API_SECRET)

安全性提示 ：

  • 永远不要 将你的 API 密钥和密钥密码硬编码到你的代码中，尤其是如果你的代码会上传到公共仓库（例如 GitHub）。
  • 使用环境变量或配置文件来存储 API 密钥和密钥密码。
  • 定期轮换你的 API 密钥和密钥密码，以降低安全风险。
  • 启用双因素身份验证（2FA）在你的 Bitfinex 账户上，以增强安全性。

成功初始化客户端后，你就可以使用它来访问 Bitfinex 的各种 API 端点，包括交易、市场数据、账户信息等。

设置交易对

在加密货币交易中， 交易对 (Trading Pair) 指定了可以用一种加密货币购买另一种加密货币。它定义了交易市场，允许交易者评估两种资产之间的相对价值并进行交易。

SYMBOL = "tBTCUSD"

上述代码示例定义了交易对的符号。 SYMBOL 是一个变量名，用于存储交易对的标识符。 "tBTCUSD" 是一个字符串，代表特定的交易对。

理解 "tBTCUSD" 的含义：

  • BTC: 代表比特币 (Bitcoin)，这是基础货币，即你想买入或卖出的加密货币。
  • USD: 代表美元 (US Dollar)，这是报价货币，即用于购买或出售基础货币的货币。
  • t: 在一些交易所中，"t" 前缀可能表示“测试”或“模拟”交易环境。它可能指示该交易对用于测试目的，或者它代表的不是真实的BTC，而是Wrap后的BTC。 但在Bitfinex交易所，"t"表示的是真实交易对，并不是测试环境。需要根据实际交易所来判断。

因此， "tBTCUSD" 交易对表示你可以用美元 (USD) 购买或出售比特币 (BTC) 的市场。交易者可以通过这个交易对观察BTC相对于USD的价格波动，并进行相应的交易操作。

不同的交易所可能使用不同的符号约定。 例如，其他交易所可能会使用 "BTC/USD" 或 "BTCUSD" 来表示相同的交易对。 因此，在特定的交易平台或API中使用交易对符号时，务必参考其官方文档，以确保准确性。

在实际交易应用中， SYMBOL 变量会被用于API调用、数据订阅和交易指令，以指定用户希望参与交易的市场。正确设置交易对符号是进行任何加密货币交易的关键第一步。

设置买卖价差

SPREAD = 0.01 # 1%

买卖价差（Spread）是加密货币交易中一个关键参数，代表着买入价（Ask Price）和卖出价（Bid Price）之间的差额。 此处， SPREAD 被设置为 0.01 ，表示1%的价差。这个百分比应用于标的资产的价格，以确定交易的买入和卖出价格。 例如，如果某种加密货币的市场价格为100美元，那么使用1%的价差，卖出价将设置为99美元，而买入价设置为101美元。 价差的大小直接影响交易的盈利能力和执行效率。 较小的价差意味着更高的执行速度和更低的交易成本，对于高频交易和套利策略至关重要。 较大的价差可能降低交易频率，但可能在市场波动时提供更高的利润空间。 在实际应用中，价差的设定需要根据市场波动性、交易量、手续费以及风险承受能力等因素进行综合考量和动态调整。 交易平台通常会显示当前的买卖价差，投资者可以根据这些信息来调整自己的交易策略。

设置挂单数量

QUANTITY = 0.01 # 0.01 BTC

此处的 QUANTITY 变量定义了您希望在每次挂单时交易的比特币数量。在本例中，它被设置为 0.01 BTC，意味着每次挂单操作将尝试买入或卖出 0.01 个比特币。这是一个重要的参数，因为它直接影响您的交易规模和潜在的利润或损失。

在实际应用中，您应该根据您的交易策略、资金规模和风险承受能力来调整 QUANTITY 的值。如果您的资金较少，或者您希望采取保守的策略，您可以将 QUANTITY 设置为一个较小的数值。相反，如果您的资金充足，并且您愿意承担更高的风险，您可以将 QUANTITY 设置为一个较大的数值。但是，请务必注意，过大的 QUANTITY 可能会导致您的交易无法成交，或者对市场价格产生不利影响。

您还需要考虑交易所的最小交易单位。不同的交易所可能有不同的最小交易单位要求。如果您的 QUANTITY 小于交易所的最小交易单位，您的挂单将无法成功提交。因此，在设置 QUANTITY 之前，请务必查阅交易所的规则，确保您的 QUANTITY 满足其要求。

例如，如果交易所的最小交易单位是 0.001 BTC，那么您可以将 QUANTITY 设置为 0.001 或更大的数值。如果交易所的最小交易单位是 0.01 BTC，那么您必须将 QUANTITY 设置为 0.01 或更大的数值。请注意，一些交易所允许您以市价单的方式交易小于最小交易单位的金额，但挂单通常需要满足最小交易单位的要求。

循环执行做市

该程序使用无限循环 while True: 来持续执行做市策略。在每次循环迭代中，它尝试获取最新的市场价格，并根据预定义的价差计算买入和卖出价格，然后提交限价订单。 


    # 循环执行做市策略
    while True:
        try:
            # 获取指定交易对（SYMBOL）的最新市场行情数据
            ticker = client.ticker(SYMBOL)

            # 从行情数据中提取买一价（最高买入价）
            bid = ticker['bid']

            # 从行情数据中提取卖一价（最低卖出价）
            ask = ticker['ask']

            # 计算中间价，即买一价和卖一价的平均值，作为定价的基准
            mid_price = (bid + ask) / 2

            # 根据预设的价差（SPREAD）计算买入价格。买入价略低于中间价
            buy_price = mid_price * (1 - SPREAD / 2)

            # 根据预设的价差（SPREAD）计算卖出价格。卖出价略高于中间价
            sell_price = mid_price * (1 + SPREAD / 2)

            # 提交买入订单。参数包括交易对（SYMBOL），数量（QUANTITY），买入价格（buy_price），订单类型（"buy"），限价单类型（"limit"）
            buy_order = client.order(SYMBOL, QUANTITY, buy_price, "buy", "limit")

            # 提交卖出订单。参数包括交易对（SYMBOL），数量（QUANTITY），卖出价格（sell_price），订单类型（"sell"），限价单类型（"limit"）
            sell_order = client.order(SYMBOL, QUANTITY, sell_price, "sell", "limit")

            # 打印买入订单的详细信息，方便监控
            print(f"买入订单：{buy_order}")

            # 打印卖出订单的详细信息，方便监控
            print(f"卖出订单：{sell_order}")

            # 暂停一段时间（60秒），然后再重新挂单。可以防止过于频繁的交易，并给订单执行留出时间
            time.sleep(60)

            #  撤销未成交的订单（可选）。如果市场变化剧烈，未成交的订单可能不再是最优价格。根据实际情况选择是否启用
            # client.cancel_order(buy_order['id'])
            # client.cancel_order(sell_order['id'])

        # 异常处理：捕获可能发生的异常情况
        except Exception as e:
            # 打印错误信息，方便调试
            print(f"发生错误：{e}")

            # 暂停一段时间（10秒），然后再重试。避免因临时性问题导致程序崩溃
            time.sleep(10)

这段代码提供了一个基本的循环做市框架。实际应用中，需要根据具体的交易所API文档，市场波动率，交易费用，以及风险管理策略进行调整和优化。例如，可以引入动态价差调整机制，根据市场深度和订单簿情况调整买卖价格；还可以添加止损和止盈逻辑，以控制风险。

六、总结

Bitfinex 做市是一项复杂的活动，需要具备充足的资金、快速的交易系统、精密的交易策略和良好的风险管理能力。 通过本文的介绍，希望读者能够对 Bitfinex 交易所的做市操作流程有一个清晰的了解，并能在实践中不断学习和提高，成为一名成功的做市商。 切记，风险控制是核心，在追求利润的同时，更要注重风险管理，避免遭受重大损失。